【合规透视】未名医药被证监会立案：申万宏源证券重仓持股合规风控存疑

申万宏源证券重仓持有未名医药股票的合规性存疑，其投研风控及运营可能存在未充分履行勤勉尽责义务、内控机制有效性不足等问题，董事长、总经理及合规总监等高管需加强合规管理以守牢合规阵地。 具体分析如下：未名医药的违规与信披问题多次受监管处罚：未名医药近年来多次因信息披露违规、治理不规范等问题受到监管处罚。例如，2020年6月，公司因信息披露中存在多项违规行为收到行政监管措施决定书；2021年9月，公司因关联交易未履行董事会审议程序及信息披露义务再次受到处罚。信披考评连续四年不合格：根据沪深交易所披露的2022-2023年度信息披露评价结果，未名医药的信披评价结果连续四年为D，即信披考评不合格。这表明公司在信息披露方面存在严重问题，未能满足监管要求。业绩增长承压：未名医药近年来业绩增长承压，2022年营收同比下降11.33%、归母净利润亏损逾0.14亿元；2023年前三季度，虽然营收同比增长22.8%，但归母净利润同比下降53.9%。申万宏源证券的持股情况成为第三大流通股股东：在未名医药频繁违规、信披连续多年不合格、业绩增长承压的背景下，申万宏源证券2023年三季度末新进成为未名医药的第三大流通股股东，持股624.31万股。这一行为引发了市场对其合规性的质疑。合规性分析投研风控团队勤勉尽责问题：申万宏源证券作为专业的证券公司，其投研风控团队在投资决策过程中应充分履行勤勉尽责义务，对投资标的进行充分的研究和风险评估。然而，在未名医药存在多次违规、信披不合格且业绩增长承压的情况下，申万宏源证券仍然选择重仓持有其股票，这可能表明其投研风控团队在投资决策过程中未能充分履行勤勉尽责义务。内控机制有效性问题：根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》，证券基金经营机构应建立健全合规管理制度，确保合规管理的有效性。申万宏源证券重仓持有合规存疑、信披不合格的个股，可能反映出其内控机制在投资决策、风险控制等方面存在不足，未能有效防范合规风险。高管合规管理责任：申万宏源证券董事长、总经理及合规总监等高管作为公司合规管理的主要责任人，应确保公司合规管理制度的有效执行，对公司的合规运营承担责任。在申万宏源证券重仓持有未名医药股票的情况下，其高管需加强合规管理，确保公司投资决策符合监管要求，守牢合规阵地。