金融三杰之索罗斯（三）

索罗斯在事业中期通过与罗杰斯合作、精准把握行业拐点、利用“突变”理论及多元化投资策略取得巨大成功，同时因激进投资风格引发争议，后期在国际金融市场中屡次出手并形成独特的风险管理方式。具体内容如下：与罗杰斯的合作及成功相遇与合作契机：索罗斯因身兼数职感到压力时遇到了罗杰斯。罗杰斯从小就有赚钱意识，6岁在棒球场发现商机卖小吃，大学关注投资行业，虽有过投资失败经历，但善于反思。两人成为同事后都关注房地产信托证券。对房地产信托的分析与盈利：他们将房地产信托业分为产生、繁荣、消退、谢幕四个阶段。基于这种深入认知，在该领域赚了很多钱。之后离开原公司创办自己的公司，成员除他俩外仅有一个办公室秘书。公司氛围和谐愉快，两人一周工作时间永远是80个小时。1971年，索罗斯的双鹰基金资产规模达1250万美元，一年后增加到2000万美元，到两人结束合作时利润一度达到3300%，合作期间未出现过失误。“突变”理论的应用银行业投资：1972年索罗斯感觉银行业快要发生“突变”。当时银行业信誉差、不被看好，但他看到银行管理者对员工进行改制，新兴银行家寻找银行业衰退原因，于是大笔买入银行股，还公开发表文章建议投资者购买，不到一年赚到五倍利润。能源股票投资：索罗斯看到美国经济发展过度依赖国外能源进口，便大量收购石油和煤炭相关股票。一年后阿拉伯国家联合禁运石油，能源股票大涨。粮食相关股票投资：同一年，索罗斯预感到粮食危机出现，购买了化肥、农场、食品加工的股票，收获不菲。军工股投资：1973年第四次中东战争中以色列惨败，索罗斯看到投资美国军工股的机会。他认为以色列用美国装备，失败会让美国反思军工武器更新换代问题，加大改造经费，于是先后买了诺斯罗普、联合飞机等公司，1974年大赚一笔。之后又加大对电子装备方面的投资。出镜与小手段喜欢出镜：投资大师索罗斯原本默默无闻，在《华尔街日报》大幅报道后产生强烈荣耀感，开始喜欢出镜。耍小手段：他看空房地产股票想顺利脱手时，利用评论会机会暗示大家购买某家房地产公司的股票，股票被抢购一空后，这家房地产商业绩缩水，盲目投资者成为他的“替罪羊”。投资失误与转战国际金融市场投资失误：索罗斯也有犯错的时候，如重仓奥利瓦提公司股票结果不如预期，投资半导体公司股票赔了75万美元。转战国际金融市场及成功案例1992年英镑危机：索罗斯利用欧洲共同体内汇率的联系，在英镑被高估后，配合国际货币投机者大规模抛售英镑购买马克，英格兰银行财力不敌退出欧洲货币市场，一个月内英镑汇率下跌20%，索罗斯赚了数亿美元。1994年墨西哥金融危机：索罗斯看到墨西哥经济快速增长但依赖中短期外汇贷款、国内通货膨胀严重且政府让货币和美元挂钩，于是对比索发动攻击。墨西哥政府反抗无果，国库耗尽后与美元脱钩，国内股票市场大崩盘，索罗斯再次获利。东南亚金融危机：和墨西哥情况类似，从泰铢开始席卷东南亚各国，造成各国货币大幅缩水，货币市场和股票市场崩溃，索罗斯从中赚取收益。投资风格与风险管理投资风格：索罗斯的投资富有进攻性。风险管理：他并不冒险，会把资金分别投资到股票、外汇、利率、商品和工业上，避开单一结构带来的风险，即使一部分投资失败，整体仍能保持稳定性。