陈根：同日发布最新财报！微软VS谷歌，投资者选了谁？

投资者在微软和谷歌最新财报发布后选择了谷歌。具体原因如下：微软财报表现及市场反应整体业绩：微软2023财年Q4收入增长放缓，营收增长8%至562亿美元，虽高于市场预期，但低于去年同期的12%。经营利润率同比增长18%至243亿美元，净利润同比增长20%至201亿美元，摊薄后每股净利润同比增长21%至2.69美元，高于市场预期。云业务：智能云收入为239.9亿美元，增长15%，高于预期。但Azure和其他云服务业务营收扣除汇率变动后同比增速为27%，较上季度的31%进一步放缓。微软将其归因于经济景气度不明朗时客户削减支出。市场反应：受云业务增速放缓消息影响，美股盘后微软股价大幅走低，跌超3%。谷歌财报表现及市场反应整体业绩：Alphabet第二季度总营收为746.04亿美元，同比增长7%。云业务：二季度云收入80.3亿美元，同比增长约28%，高于市场预期的24.8%，且持续保持盈利，利润达3.95亿美元，较上季度的1.91亿美元翻倍。广告业务：二季度广告营收581.4亿美元，同比增长3.3%，止住了连续两个季度的下跌，高于市场预期。资本支出：二季度Alphabet的资本支出68.9亿美元，虽高于一季度，但远低于市场预期的80.1亿美元，显示出AI军备赛并未给谷歌带来资本支出的高增。市场反应：由于财报各方面指标亮眼，美股盘后谷歌股价大幅走高，涨超6%。投资者关注重点及选择原因AI落地赚钱能力：华尔街投资者现在更关注谁能先让AI落地赚钱，或借助于AI优化效率、赚到更多的钱。谷歌在AI的垂直化应用方面走得更深入、更务实，如生物医药领域，而微软目前主要借助于大语言模型赋能办公软件，对业绩增长的拉动并不明显。垂直行业应用沉淀：微软在AI的垂直行业应用领域缺乏沉淀，短时间之内难以有所建树，而谷歌则一直在垂直领域有非常深的应用。