射频前端市场大变局

射频前端市场正经历重大变革，高通入局加剧竞争，市场格局面临重塑，同时国内外企业纷纷布局，推动行业快速发展。具体分析如下：市场格局现状与变化当前市场主要参与者：射频前端市场包括功率放大器（PA）、双工器（Duplexer和Diplexer）、射频开关（Switch）、滤波器（Filter）、低噪放大器（LNA）五个组成部分，目前主要被日本的村田和美国的博通、高通、Skyworks、Qorvo五家企业占据。各细分领域格局：射频PA领域：原本是村田、博通、Skyworks、Qorvo四家企业的天下，美系厂商占比高，后华为将订单转移至村田，使其占比增加。滤波器领域：分SAW技术和BAW技术两种，SAW技术市场被村田、太阳诱电、TDK等日厂占据，BAW技术被博通主导。射频开关领域：除村田、博通、Skywork、Qorvo外，大陆本土的卓胜微也占有一席之地。高通入局带来的变化：高通发力射频前端研发，与原本的盟友博通、Skyworks、Qorvo和村田转变为竞争关系。高通目标是在2022年年底占领射频前端20%的市场份额，且已有望实现。随着高通取得不俗成绩，射频前端市场格局或将进一步生变。△Source：高通官网高通的优势与布局客户优势：高通在AP市场占据绝对优势地位，小米、三星、OV和荣耀都是其客户，能将自己的射频前端芯片与自家的AP一起打包出售给下游手机厂商。早在2018年，高通就分别与OV、小米和联想签署谅解备忘录，四家公司有意向在三年内（2019 - 2021年）向高通采购价值总计不低于20亿美元的射频前端部件。此外，高通还与三星，谷歌和LG电子等签署了射频芯片合同，目前主流大厂的高端手机中多使用高通射频芯片。协同优势：高通自家基带芯片和射频前端配合能发挥更好效果，其正在走华为走过的路，打通AP、射频、音频等流程，建立自己的生态圈。以前高通骁龙芯片在视频和音频解码方面投入少，如今也推出了自己的Snapdragon Sound音频技术。射频业务给高通带来的发展机遇市场需求增长：5G网络频率覆盖更高，带来手机和基站等设备射频硬件大幅升级。4G旗舰手机频段约有17 - 30个，射频前端单机价值量16 - 20美元；5G手机频段数达到50个，射频前端单机价值量达25 - 40美元。同时5G密集组网技术使基站数量大幅增长，5G宏基站由4T4R变为64T64R，基站射频PA数量提升16倍，射频前端芯片需求大幅提升。营收增长迅速：今年第一季度，高通射频前端芯片营收为10.61亿美元，同增157%；第二季度营收为9.03亿美元，同增39%，业务范围主要包括4G、5G sub - 6和5G毫米波射频前端组件销售，很大一部分用于智能手机。△Source：高通财报前浪的隐忧与应对布局营收依赖苹果的隐忧：几大美系射频厂商营收来自苹果的比重太大，随着高通崛起，博通、Skyworks和Qorvo在射频市场的空间受到挤压。应对布局：博通：从硬件转向软件，不过随着5G普及，转型速度变缓。Skyworks：4月26日与Silicon Labs共同宣布达成最终资产购买协议，以27.5亿美元全现金交易方式收购Silicon Labs的基础设施和汽车（I&A）业务，包括电源/隔离、定时和广播产品，知识产权以及相关员工，迈向多元化。Qorvo：低调收购总部位于加州山景城的半导体新锐公司Nextinput，这是一家为人机界面（HMI）提供力感解决方案的公司。国内射频前端企业情况获得资本支持：越来越多的射频前端企业获得资本支持，华为与小米投资的企业当中有许多射频前端芯片企业。例如华为和小米都投资了做射频PA的锐石创芯、昂瑞微，一起投资了做滤波器的好达电子，此外小米还投资了唯捷创芯、易兆微两家射频前端企业。部分企业发展情况：卓胜微：核心产品是射频开关，2020年财报显示射频开关贡献的收入占总营收的78.49%，其次是射频低噪声放大器和接收端模组，分别占总营收的9.68%和9.62%。唯捷创芯：今年年初启动上市辅导，计划科创板IPO，拥有完全独立知识产权的PA、射频开关等射频前端芯片，且已大规模量产及商用。紫光展锐：由展讯通信和锐迪科合并而成，在射频前端芯片领域积累多年，去年年底推出5G射频前端解决方案，可满足各类复杂场景对5G的需求。飞骧科技：前身为国民技术无线射频事业部，拥有10年射频前端产品研发经验。去年6月发布一套完整支持所有5G频段的射频前端解决方案，近期获数亿人民币战略融资，投资方为鋆昊资本。国内射频前端企业部分汇总：滤波器公司：好达电子、德清华莹（中电55所）、卓胜微、麦捷科技、信维通信、天津诺思、开元通信、中科汉天下、大富科技、武汉凡谷、左蓝微电子、超材信息、紫光展锐等。射频PA：国内主要有芯朴、华为海思、唯捷创芯、紫光展锐、昂瑞微 （汉天下）、国民飞骧、慧智微、芯