香港绿色金融协会主席马骏：转型金融框架对绿色金融意义重大

香港绿色金融协会主席马骏认为转型金融框架对绿色金融意义重大，主要体现在以下几个方面：一、转型金融框架是绿色金融的延伸与补充，弥补了绿色金融的覆盖局限绿色和可持续金融在目前的定义下主要支持纯绿项目，如新能源、电动车、电池等接近零碳的经济活动，而大量高碳经济活动未被覆盖。例如化工、造纸、航空等行业，以及楼宇、公路交通等至少十大领域属于高碳行业，却得不到绿色金融重点支持。转型金融聚焦于为支持适应重大环境改善和应对气候变化目标、推动高排放高污染领域绿色低碳转型的项目和活动提供金融服务，能够弥补绿色金融的这一局限，引导社会资本参与到高碳行业向低碳、零碳转型的活动中。二、G20转型金融框架为国际绿色金融工作提供指引，推动全球绿色金融发展去年，G20绿色金融研究小组推出G20可持续金融路线图，指出构建一套转型金融框架是未来多年国际关于绿色金融、可持续方面工作的重要任务。今年，转型金融框架成为G20可持续工作组的重要成果。这一框架为全球各国开展转型金融相关工作提供了统一的指引和方向，有助于各国在绿色金融领域形成合力，共同推动全球绿色金融的发展，更好地应对气候变化挑战。三、转型金融框架的五大支柱为转型金融实践提供具体指导明确对转型活动的界定标准G20提出了目录法和原则法两种方式。中国人民银行已牵头起草国家金融转型目录，关注煤电、钢铁和农业等五大领域，未来还会扩展。日本等国家可能采用原则法，列出几条原则要求转型活动符合，如要有转型方案、符合科学碳目标要求、有透明度等。中国采用目录法成本更低，便于投资人和企业识别符合转型的活动。明确的界定标准有助于规范转型金融的发展，避免市场混乱，使资金能够精准流向真正需要转型的项目和活动。转型的披露要求获得转型金融融资的企业必须有完整的转型方案，明确从现在到实现碳中和的路径，同时对碳披露、落实活动的转型安排等也有具体要求。严格的披露要求可以提高转型活动的透明度，让投资者和监管部门更好地了解企业的转型进展和效果，增强市场信心，促进转型金融市场的健康发展。拓展支持转型活动的金融工具箱未来需要更加多元化的工具来支持各种类型的转型企业的转型活动。多元化的金融工具可以满足不同企业在转型过程中的不同需求，提高金融支持的灵活性和有效性，更好地促进企业转型。激励机制各种支持绿色的金融或非金融工具都可应用于转型活动，如绿电指标、建设绿电的土地、电价等政策工具可用于支持有意愿和动力的企业参与转型。激励机制可以激发企业参与转型的积极性，降低企业转型的成本和风险，提高企业转型的动力和能力。金融转型要求金融机构支持企业在转型过程中维持公正性，保证转型过程中不出现大规模失业，如有失业要鼓励企业和融资主体采取措施避免和化解风险。这一要求体现了转型金融的社会责任，有助于减少转型对社会经济的负面影响，实现经济、社会和环境的协调发展。四、为国家和金融机构借鉴提供了方向，促进转型金融在国内的落地实施国家层面监管部门应尽快拿出对转型活动的目录，如期待人民银行编制国内目录，香港可持续金融目录尽快出台。明确的目录可以为国内转型金融的发展提供清晰的指引，规范市场秩序，促进转型金融市场的有序发展。明确披露转型活动的要求，对大中型企业要有明确、完整的转型方案披露要求，对中小企业简化处理降低披露成本，同时避免失业和转型风险。合理的披露要求可以根据企业的规模和实际情况进行差异化设置，既保证了市场的透明度，又降低了中小企业的负担，有利于转型金融在不同规模企业中的推广和应用。金融机构层面银行机构要辅导企业加快转型能力，组织第三方机构帮助企业形成完善的转型方案，提出转型融资需求。许多企业有转型需求但不知道如何转型，银行的辅导可以帮助企业解决这一问题，提高企业的转型能力和融资成功率，促进转型金融业务的开展。探索将“公正”要素纳入金融工具的具体落地方案，设立与公正性相关的KPI，以低成本资金激励有公正要素的转型方案，并监测与社会效益相关的KPI落地。这有助于金融机构在支持企业转型的同时，更好地履行社会责任，实现经济效益和社会效益的统一。