王健林携万达商管将重返港交所，22位朋友圈正式披露。

王健林携万达商管重返港交所，其筹备一年多、等待长达六年，相关核心信息如下：控股股东构成王健林及其关联方：王健林持有大连万达商业股权的52.68%（含直接权益5.19%、透过万达集团间接权益44.31%、配偶林宁直接权益3.18%）。大连万达商业直接持有万达商管约69.99%股份，并通过珠海万欣、珠海万赢及银川万达间接持有约8.84%权益。王健林、林宁、大连合兴、万达集团、大连万达商业、珠海万欣、珠海万赢及银川万达构成控股股东。豪华“朋友圈”股东阵容股东名单：包括蚂蚁集团、腾讯控股等IT巨头，招商局、中信资本等央企，以及碧桂园、碧桂园服务、上海国盛资本、太盟投资集团、普洛斯中国、华平投资、周大福（郑裕彤家族）等知名机构。股权与投资额：22位投资者合计持有21.15%股权。碧桂园系投资额64.6亿元、蚂蚁集团25.96亿元、腾讯控股15.12亿元，对应持股比例分别为3.5890%、1.4421%、0.8401%；太盟投资集团投资28亿美元，持股比例9.9999%。王健林通过多轮融资共获得人民币168.57亿元和33亿美元投资款。全球最大商管公司的规模与地位管理规模：截至2021年6月30日，珠海万达商管管理380个商业广场，在管建筑面积5420万平方米；另有162个储备项目，总建筑面积约1910万平方米，其中133个来自独立第三方业主，总建筑面积约1570万平方米。行业地位：按在管建筑面积计算，全球及中国排名第一，在中国超过第二名至第十名的总和。业绩与财务状况营业收入与净利润：2018-2021年上半年，营业收入分别为110亿元、134亿元、172亿元和106亿元；净利润分别为20亿元、12亿元、11亿元和6.56亿元。毛利率与净利率：毛利率分别为41.29%、34.09%、36.89%及42.43%；净利率分别为18.34%、9.29%、6.47%和6.16%，利润率表现一般。资产负债率：长期高于80%，2018-2021年上半年分别为80.5%、80.4%、95.8%和80.4%，高于部分地产开发公司。利润对赌协议协议内容：大连万达商业及珠海万赢保证万达商管2021年预估实际净利润、2022年及2023年扣除非经常性损益的经审计净利润分别不低于51.9亿元、74.3亿元及94.6亿元。若未达成，将以零对价转让股份或支付现金补偿投资者。压力分析：2021年上半年扣非净利润为20.65亿元，要达成全年51.9亿元的目标压力较大。估值与市盈率估值：按珠海万赢股权转让参照的估值，珠海万达商管估值约为280亿美元或人民币1800亿元。市盈率：按2021年上半年6.56亿元净利润计算，市盈率将达到138倍。