家族办公室｜大变局下家办的路怎么走，SFO和MFO谁主沉浮？

大变局下家族办公室（家办）需调整投资策略、增强社会责任投资、利用科技自动化和外包服务，SFO和MFO各有优势，未来将长期共存，具体发展取决于家族需求和市场环境。大变局下家族办公室面临的挑战通胀担忧：美国、欧盟、英国和加拿大的通胀处于40年来的高点，发展中国家物价上涨可能破坏社会稳定和经济进步。通胀因素包括新冠疫情以来数万亿美元新资金流通、商品和服务需求回升超过供应、劳动力市场吃紧、俄乌冲突扰乱供应链推高能源和食品价格。通常可控通胀被视为积极经济指标，但过高通胀会反噬资产价值，家族办公室需确定投资方向。投资策略调整需求：通胀环境下，持有现金和固定收益难以带来期望回报，需重新考虑战略资产配置。私募股权和直接投资趋势：超过80%的家族办公室投资于私募股权，且越来越多进行直接投资，平均将约45%的投资组合配置于另类资产类别。原因包括更大的控制权、对创业投资的吸引力、减少费用等。同时，许多募集资金的机构将家族办公室视为良好合作伙伴，因其具有长期投资眼光、投资方法灵活、决策直接快速。ESG投资与气候变化立场：家族办公室作为有影响力的投资者，认识到处理环境问题不能仅依靠政府行动，需主动发挥作用。86%的高净值个人、家族办公室和基金会认为私人资本在应对气候变化方面至关重要，79%的人同意政府流行病刺激方案应优先绿色投资和向低碳经济转型，70%的人认为向全球零排放经济转型是最大商业机会。已积极参与可持续投资的财富持有者预计可持续投资占比将不断增加。加密货币投资态度：五分之一的家族办公室投资于加密货币，持有的资产占所有加密货币投资的4%，77%的家族办公室表示对数字资产感兴趣。但加密货币高度不稳定，家族办公室为保值主旨，大多只会将一小部分资产配置到加密货币中。运营成本上升问题：通胀周期中，成本上升和回报下降损害利润率，将家族办公室外包是降低成本和提高运营效率的方式。寻找合适服务提供商通常在美国和西欧成熟市场，那里法律和金融框架更适合家族情况。大变局下家族办公室的发展趋势调整投资策略：将股票、黄金和房地产等实物资产组合成多元化投资组合，是抵御通胀的良好长期对冲手段。在核心投资组合之外，将回报率与特定通胀驱动因素联系起来，如投资自动化开发或利润率较高的优质公司。在科技领域，通过公开股票、风险投资和/或私募股权投资科技行业，已取得惊人回报。在气候变化方面，研究与碳定价、气候适应解决方案或应对气候变化风险的自然资本相关的战略。增强社会责任投资：家族办公室可以成为一股向善的力量，具有社会意识的家族办公室投资者应寻求在投资于能够提升自身价值的公司的同时享受回报，通过对社会做出贡献让世界变得更美好。投资并利用科技自动化：科技领域投资为家族办公室带来诸多好处，无论是使用技术还是投资技术。同时，科技自动化可提高运营效率，降低成本。外包服务：更成功的家族企业依赖于外包的家族办公室服务提供商，以实现更大的控制和成本节约，同时朝着既定的家族财富目标进行管理。SFO和MFO的发展情况及未来走向SFO（单一家族办公室）：成立单一家族办公室是确保家族财富得到妥善管理并最终分配给后代子孙的好方法，有机会保存资产和增加财富。但如果单一家族办公室不采取调整投资策略、利用科技自动化和外包服务等措施，就有可能让位于提供更现代客户体验的多家族办公室（MFO）。MFO（多家族办公室）：提供更现代客户体验，在运营成本上升等情况下，对一些家族具有吸引力。未来走向：SFO和MFO各有优势，未来将长期共存。单一家族办公室若能积极应对挑战，仍可实现财富增长和传承；多家族办公室则凭借其成本效益和现代服务体验，吸引部分家族。具体发展取决于家族需求、市场环境以及家族办公室自身的适应能力。