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人民币汇率,楼市,以及资本市场的大洗牌

时间:2025-12-04 21:11:51
人民币汇率,楼市,以及资本市场的大洗牌
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人民币汇率将维持对一篮子货币的稳定,楼市与资本市场受经济数据及中美博弈影响,存在波动与投资机会。以下是对人民币汇率、楼市及资本市场的具体分析:人民币汇率汇率走势:作为超级工业国,人民币将继续维持对一篮子货币的汇率稳定,基本面不支持独立贬值趋势。近一年数据显示,人民币是仅次于美元的全球第二大强势货币,其走势与美元指数大体一致。五年内人民币趋势也与美元指数基本一致,2021年一度成为全球第一强势货币,后因特殊事件跟随美元指数趋势。若无特定重大事件,2025年人民币大概率维持跟随美元指数的稳定走势。数据支撑:美元指数是美元兑一篮子货币(欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎,其中欧元、日元、英镑合计权重超80%)的汇率。近一年美元指数(蓝色线)和美元兑离岸人民币走势(橙色线)大体一致,且美元指数略微跑赢美元兑离岸人民币走势,意味着美元兑欧日英的升值幅度超过兑人民币的升值幅度,即人民币跑赢了欧日英等一篮子货币。通胀与贬值观点:目前有不少自媒体鼓吹通胀和人民币贬值,但从数据和趋势看,这种说法站不住脚。对内,2025年能走出通缩就已不错(名义GDP已连续七个季度低于实际GDP);对外,汇率将维持兑一篮子货币稳定。自媒体鼓吹通胀可能是为了引导大家到楼市接盘,对于楼市趋势,需结合其他独立数据判断,不必因他们鼓吹的贬值而担心。楼市价格走势与经济数据关系:楼市价格涨跌滞后于经济数据,可根据经济数据布局楼市。目前名义GDP增速较低(公布的GDP增速为实际GDP,名义GDP依然低于实际GDP),这影响了居民工资和房价等,因为资本市场、居民工资、房价等更看重名义GDP。不过,从实际GDP(可理解为产量)角度看,中国经济产量在增加,居民幸福度取决于实际GDP,物价部分下跌使得居民购买力增强。资本市场价格走势与经济数据关系:股市价格涨跌提前于经济数据,只能提前埋伏。资本市场更关心名义GDP和企业营收,目前持续跟踪这些数据以把握投资时机和点位。DeepSeek的影响:DeepSeek的出现打破了美国AI一家独大的预期。此前市场认为算力基础决定AI发展,美国在算力上有优势且不卖给中国最先进芯片,所以投资策略是押注美国头部科技股。但现在要考虑AI爆发在中国企业的可能性,可能会引流一小部分资金到中国上市科技股。中美博弈的影响:中美博弈激烈,这种博弈及中方的硬气态度可能带来资本市场波动。若波动剧烈,对于投资者而言是机会,因为中国作为超级工业国,在货币、制造业、产能、科技水平等方面都有较强实力,不可能被打趴。市场大幅下跌时就是买入点,90%的时间在埋伏等待机会,真正决定全年投资成败的只有不到10%的时间,机会来临时需勇于进入市场抄底和加仓。中美经济对比:从用电量(可看作产量的映射物)看,中国用电量稳定上升,美国近20年用电量几乎无变化。截止2024年,中国人口大致是美国的4倍,用电量大致是美国的2.5 - 2.6倍,人均用电量大概在美国的65%,说明中国实际GDP增速超越美国。但美国资本市场强劲主要是因为通胀造成名义GDP增速虚高。
时间:2025-12-04 21:11:56
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