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泡泡玛特成就了王宁,也成就了“菜鸟”基金经理!

时间:2025-11-20 14:37:37
泡泡玛特成就了王宁,也成就了“菜鸟”基金经理!
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泡泡玛特的成功不仅成就了创始人王宁,也使部分基金经理获得显著收益,尤其是两位新人基金经理通过精准投资泡泡玛特实现了业绩突破。具体分析如下:泡泡玛特股价起飞与基金持仓变化股价起飞阶段:泡泡玛特股价在2023年2月开始起飞,结合3月20日发布的超预期财报,推测有资金提前抢跑。2023年底持仓情况:2023年年底,全市场仅有15只主动权益基金持仓泡泡玛特,且仓位普遍不重。权重排名第一的华宝新兴消费持仓比例不到6%,基金经理大多处于将信将疑的状态,仅“买一手梦想”。一季度财报发布后持仓变化:一季度财报发布后,公募基金对泡泡玛特的关注度显著提升,持仓基金数量翻倍至36只,仓位也明显提升。持仓占比超过5%的基金有10只,其中富国消费精选30下手最重,权重翻了一倍,位列第一大重仓股。新人基金经理的成功案例富国消费精选30基金经理周文波精准调仓:周文波自2023年5月任职基金经理,将持仓的传统消费(如白酒、猪肉)逐步调整为新消费,并将A股持仓大幅转向港股。接手后买入泡泡玛特,并使其成为第一大重仓股,传统消费持仓权重不断降低。持仓调整策略:2023年三季度前,仓位进一步调整,明显偏向港股互联网;四季度加入港股消费“吉祥三宝”之一的老铺黄金。至此,基金前10大重仓股中有一半为港股,泡泡玛特被顶格持有10%。业绩表现:周文波是为数不多完整吃到泡泡玛特超10倍涨幅的基金经理。富国消费精选30最近两年收益超过36%,同类排名第15,大幅跑赢业绩比较基准和同类基金。风险控制:面对超涨的泡泡玛特,周文波逐渐落袋为安。2024年一季度小幅降低泡泡玛特仓位,增加老铺黄金、腾讯、白酒的仓位。睿远港股通核心价值基金经理张佳璐新基金快速建仓:睿远港股通核心价值是一只新基金,基金经理张佳璐仅有0.3年基金管理年限。基金成立之初便快速完成建仓,在今年春季躁动行情中取得接近20%的收益。四月份虽有回撤,但凭借大量布局港股的持仓实现快速反弹,摆脱关税摩擦冲击,并走出接近8个点的新高。业绩排名:凭借今年以来接近30%的涨幅,在同类基金中排名前3%左右,其中泡泡玛特是贡献最多的个股,区间涨幅接近2倍。从业经历与投研框架:张佳璐在景顺长城做过基金经理助理,并在今日资本(香港)有限公司担任二级市场团队负责人,具备基金经理的投研框架和港股研究思路。她对港股估值修复持乐观态度,仓位较重,前十大重仓股中港股占比超过80%,持股集中度接近80%,中海油、腾讯、泡泡玛特的持仓占比均超过10%。风险控制能力:该基金风险控制能力较强,今年以来在取得优异业绩的同时,回撤幅度小于同类平均,这与她看好港股但持仓均衡的策略有关。新人基金经理成功的可能原因对年轻消费观的洞察:新人基金经理可能更理解年轻人的消费观念,从而更早发现泡泡玛特这类新消费品牌的潜力。对时代趋势的把握:新人基金经理更懂自己的时代,能够抓住新消费崛起的机遇,而非局限于传统消费领域。核心价值“被需要”:无论是传统消费(解决吃饱喝好)还是新消费(解决无聊和孤独),其核心价值在于满足消费者的需求。新人基金经理能够识别并投资于这些“被需要”的企业。
时间:2025-11-20 14:37:42
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