加密 ETF 周报 | 上周美国比特币现货 ETF 净流入 11 亿美元，纽约梅隆银行获 SEC 批准加密货币托管服务

上周加密ETF市场呈现美国市场资金大幅流入、香港市场流动性低迷的特点，同时监管动态与行业创新持续推进。 以下是具体分析：一、美国加密现货ETF资金流动情况比特币现货ETF净流入11.06亿美元9月23日至27日，美国比特币现货ETF（除灰度GBTC外）增持9700枚比特币，成为流入主力军。其中：贝莱德IBIT单周流入4.99亿美元，创6月初以来单日最高纪录，结束连续两周低流动性局面；其全球配置基金同步增持比特币现货ETF。灰度GBTC是唯一净流出产品，流出2180万美元。整体来看，美国比特币现货ETF本月持仓从减持转为累计增持7013枚比特币。以太坊现货ETF净流入8500万美元贝莱德以太坊现货ETF净流入9550万美元，资产规模突破10亿美元，位列全美超3700只ETF前20%，用时仅2个月。灰度ETHE净流出1.273亿美元，为唯一负增长产品。二、香港加密ETF市场表现流动性持续低迷比特币现货ETF净流出15.94枚比特币，9月26日成交额达342万美元，为近10天最高水平。以太坊现货ETF未出现资金流动，总资产净值3891万美元；9月25日数据未公布，可能存在误差。三、监管动态与行业创新SEC推迟以太坊现货ETF期权决议美国SEC将贝莱德和Bitwise的以太坊现货ETF期权交易申请决议截止日期分别延长至11月10日和11月11日，称需更多时间评估提案。纽约梅隆银行获批加密货币托管服务SEC批准其提供数字资产托管服务，结构可应用于比特币和以太坊ETF之外的加密货币。服务采用独立钱包与银行账户绑定模式，禁止与银行资产混合，SEC主席Gary Gensler强调其合规性。香港证监会探索代币化应用首批虚拟资产ETF市值超3亿美元，首只亚洲虚拟资产期货ETF已推出，允许零售投资者管理风险。证监会主席雷添良表示，正与金管局合作探索资产及证券代币化用例，旨在降低交易成本并建立生态系统。四、市场观点与分析比特币现货ETF期权或影响基础资产需求CryptoQuant分析师指出，贝莱德IBIT期权上市可能增加比特币“纸面”供应，机构投资者可通过期权获得敞口而无需直接购买现货。衍生品交易员戈登·格兰特类比黄金市场，强调“纸面”交易需实体需求支撑，未平仓合约增长最终需对应实际需求。香港创新产品推动市场发展雷添良认为，虚拟资产ETF等创新产品能增强香港金融市场韧性，区块链技术的代币化应用（如证券代币化）可降低交易成本，未来有望建立完整生态系统。