一建《经济》高频考点——资金时间价值

一建《经济》高频考点——资金时间价值一、资金时间价值概念：资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数。随时间推移而增值的这部分资金，即为原有资金的时间价值。影响因素：资金的使用时间：与时间成正比，时间越长，价值越大。资金数量的多少：与数量成正比，数量越多，价值越大。资金投入和回收的特点：投入时，前期投的少，后期投的多；回收时，前期回收多，后期回收少。基本原则是，相同数额的资金，钱越往后越不值钱。资金周转的速度：与时间成正比，速度越快，价值越大。二、现金流量概念：各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。流出系统的资金称为现金流出，流入系统的资金称为现金流入，现金流入与现金流出之差称为净现金流量。现金流量图的方法与规则：以横轴为时间轴，向右延伸表示时间延续，轴上每一刻度表示一个时间单位。横轴上方的箭线表示现金流入，横轴下方的箭线表示现金流出。箭线长短适当体现各时点现金流量数值的差异，并在箭线上方或下方注明现金流量的数值。箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。现金流量的三要素：现金流量的大小（现金流量数额）方向（现金流入或现金流出）作用点（现金流量发生的时点）三、利息与利率利息：利息计算有单利和复利之分。单利：只有本金计息，其本利和计算公式为：复利：利生利、利滚利的计息方式，其本利和计算公式为：利息是资金时间价值的一种重要表现形式。利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度。利率：利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。决定利率高低的五因素：社会平均利润率：正相关，且是利率的最高界限。借贷资本的供求情况：供过于求，利率下降；供不应求，利率上升。借出资本的风险：风险越大，利率越高。通货膨胀：有直接影响，会使资金贬值。借出资本的期限：期限长，风险大，利率高。小结：同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利比单利利息金额多，且本金越大，利率越高，计息周期数越多，两者差距就越大。四、资金等值的计算一次支付终值（已知P，求F）：公式：理解：银行存款，一次存入，到期本利和的计算，即复利计算。一次支付现值（已知F，求P）：公式：理解：存款到期，已知本利和，求本金的计算。终值计算（已知A，求F）：公式：理解：等额零存整取，一次性领取的养老金。年金计算（已知F，求A）：公式：理解：已知最后要取出一笔钱，求每年应等额存入多少。现值计算（已知A，求P）：公式：理解：房贷计算，根据自己能提供的月供，计算按揭贷款总额。年金计算（已知P，求A）：公式：理解：已知贷款总额，计算月供。五、等值计算公式使用注意事项计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期初，也叫零期；第一期末即等于第二期初；余类推。P是在第一计息期开始时（0期）发生。F发生在考察期期末，即n期末。各期的等额支付A，发生在各期期末。当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期期末。当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期期初，因为公式的建立与它是不相符的。六、名义利率和有效利率名义利率r：指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即：r=i×m。有效利率：是指资金在计息中所发生的实际利率。计息周期有效利率：年有效利率：m为一年中计息次数。以上是资金时间价值的相关高频考点，包括资金时间价值的概念、影响因素、现金流量的概念及规则、利息与利率的计算、资金等值的计算方法以及名义利率和有效利率的理解。这些内容在考试中占据重要地位，需要考生重点掌握。